El crecimiento acelerado del crédito al consumo por las fintechs y neobancos ha elevado el endeudamiento de los hogares más allá de su capacidad de pago, algo que en México ha coincidido con un menor crecimiento económico que presiona los indicadores de morosidad o impago de los prestatarios, advirtió Moody’s Ratings.
Aunque en México el endeudamiento de los hogares se mantiene relativamente bajo en comparación con sus pares de América Latina, el ratio de deuda de los hogares respecto del Producto Interno Bruto (PIB) trepó al 17.4 por ciento en 2025 desde el 16.2 por ciento apenas dos años antes.
Y dado que la expansión ha coincidido con un debilitamiento de las condiciones económicas y una desaceleración del crecimiento de los salarios y del empleo formal, los castigos de cartera han aumentado en los últimos tres años en casi 100 puntos básicos en el crédito al consumo, hasta alcanzar el 8 por ciento en mayo de 2026, dimensionó Moody’s en un reporte publicado este 27 de julio de 2026.
«El aumento del endeudamiento de los hogares ha sido más evidente en Brasil, Argentina y México, donde el crecimiento del crédito generalmente ha superado las mejoras en la capacidad de pago, lo que ha incrementado la vulnerabilidad de los prestatarios a un entorno operativo más débil
«México se destaca por su nivel de endeudamiento relativamente bajo, aunque su menor crecimiento económico y la rápida expansión del crédito al consumo plantean focos de riesgo a medida que aumentan los castigos de cartera», expuso la agencia calificadora en el documento.
En México, resaltó, las nuevas empresas de tecnología financiera (fintechs) y los bancos digitales están transformando el panorama competitivo y fomentando un mayor otorgamiento de créditos minoristas, lo que probablemente cambiará los patrones históricos de riesgos de activos.
El análisis de Moody’s destaca que el estrés sobre la calidad de los activos se está diferenciando cada vez más entre tipos de prestamistas.
Por ejemplo, en Brasil los bancos digitales y las fintechs, a marzo de 2026, mantenían alrededor de un tercio del crédito no garantizado de los hogares de ese país (aproximadamente el doble de su participación cuatro años antes), lo que las expone de manera desproporcionada a la desaceleración económica esperada en 2027.
«En México, se ha observado un patrón similar, donde las sociedades financieras populares (Sofipos) han aumentado su participación en los préstamos personales al 3 por ciento en abril de 2026, casi el doble que dos años antes», comentó la calificadora.
Hacia delante, el débil crecimiento económico y las condiciones más moderadas del mercado laboral supondrán un reto para los prestatarios en México, anticipó Moody’s.
Esto hará que las métricas de calidad de los activos estén bajo presión durante el resto de 2026, particularmente en las carteras de consumo de mayor riesgo y entre las entidades crediticias que se centran en prestatarios de menores ingresos, en un contexto de tasas de interés persistentemente altas y un entorno de otorgamiento de créditos más selectivo.
[#content_wordai]
El crecimiento acelerado del crédito al consumo por las fintechs y neobancos ha elevado el endeudamiento de los hogares más allá de su capacidad de pago, algo que en México ha coincidido con un menor crecimiento económico que presiona los indicadores de morosidad o impago de los prestatarios, advirtió Moody’s Ratings.
Aunque en México el endeudamiento de los hogares se mantiene relativamente bajo en comparación con sus pares de América Latina, el ratio de deuda de los hogares respecto del Producto Interno Bruto (PIB) trepó al 17.4 por ciento en 2025 desde el 16.2 por ciento apenas dos años antes.
Y dado que la expansión ha coincidido con un debilitamiento de las condiciones económicas y una desaceleración del crecimiento de los salarios y del empleo formal, los castigos de cartera han aumentado en los últimos tres años en casi 100 puntos básicos en el crédito al consumo, hasta alcanzar el 8 por ciento en mayo de 2026, dimensionó Moody’s en un reporte publicado este 27 de julio de 2026.
«El aumento del endeudamiento de los hogares ha sido más evidente en Brasil, Argentina y México, donde el crecimiento del crédito generalmente ha superado las mejoras en la capacidad de pago, lo que ha incrementado la vulnerabilidad de los prestatarios a un entorno operativo más débil
«México se destaca por su nivel de endeudamiento relativamente bajo, aunque su menor crecimiento económico y la rápida expansión del crédito al consumo plantean focos de riesgo a medida que aumentan los castigos de cartera», expuso la agencia calificadora en el documento.
En México, resaltó, las nuevas empresas de tecnología financiera (fintechs) y los bancos digitales están transformando el panorama competitivo y fomentando un mayor otorgamiento de créditos minoristas, lo que probablemente cambiará los patrones históricos de riesgos de activos.
El análisis de Moody’s destaca que el estrés sobre la calidad de los activos se está diferenciando cada vez más entre tipos de prestamistas.
Por ejemplo, en Brasil los bancos digitales y las fintechs, a marzo de 2026, mantenían alrededor de un tercio del crédito no garantizado de los hogares de ese país (aproximadamente el doble de su participación cuatro años antes), lo que las expone de manera desproporcionada a la desaceleración económica esperada en 2027.
«En México, se ha observado un patrón similar, donde las sociedades financieras populares (Sofipos) han aumentado su participación en los préstamos personales al 3 por ciento en abril de 2026, casi el doble que dos años antes», comentó la calificadora.
Hacia delante, el débil crecimiento económico y las condiciones más moderadas del mercado laboral supondrán un reto para los prestatarios en México, anticipó Moody’s.
Esto hará que las métricas de calidad de los activos estén bajo presión durante el resto de 2026, particularmente en las carteras de consumo de mayor riesgo y entre las entidades crediticias que se centran en prestatarios de menores ingresos, en un contexto de tasas de interés persistentemente altas y un entorno de otorgamiento de créditos más selectivo.
Diario MX
